Em suas mais recentes projeções, os analistas do Itaú BBA refizeram suas análises a respeito do Nubank, um dos banco digitais mais importantes do mundo. A atualização nas estimativas foram necessárias após a fintech reportar os resultados financeiros do último trimestre.
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Com isso, o Itaú BBA reduziu a estimativa de lucro do banco digital para 2023 de US$ 3,1 bilhões para US$ 2,6 bilhões. Além disso, consta na projeção uma queda de US$ 4,5 para US$ 3,5 do preço da ação da instituição para o mesmo ano.
Conforme traz a avaliação dos especialistas, a atual projeção não é mais tão atraente, com a previsão para os lucros em caráter negativo. O motivo para isso pode ser atribuído à desaceleração do crédito pessoal e as recentes mudanças contábeis nas despesas, o que pode indicar que o produto não está tendo um desempenho conforme o esperado.
Cartão de crédito e empréstimo pessoal
Outro ponto importante fala da expansão do cartão de crédito, que pode estar criando mais riscos de crescimento reprimido. Além disso, o Nubank perdeu aproximadamente 60% do seu valor de mercado desde o último IPO, realizado em dezembro de 2021.
“A desaceleração do crédito pessoal e as recentes alterações contábeis nas despesas são fortes evidências de que esse relevante produto não está tendo o desempenho esperado. A expansão do cartão de crédito acontecendo fora dos transatores está criando mais riscos de crescimento reprimido”, dizem os especialistas.
Buscando melhor resultados, o Nubank reduziu o prazo de baixa de crédito para empréstimos pessoais em atraso de 360 dias para 120 dias. No entanto, para o setor de cartões de crédito a baixa segue em 360 dias. Segundo a instituição, a justificativa da mudança tem a ver com o International Financial Reporting Standards (IFRS), que lida com o potencial de recuperação do crédito vencido.
Segundo analistas do Itaú BB, a alteração do prazo pode fazer com que os empréstimos pessoas do Nubank acabem tendo um potencial menor na comparação ao cartão da instituição. A avaliação também aponta para uma recuperação mais arriscada nesse sentido.
Rápido crescimento
Além das projeções pessimistas do Itaú BBA, analistas do Morgan Stanley indicam um outro viés, que prevê um maior crescimento de receitas do Nubank em todo o território da América Latina no decorrer dos próximos 3 anos.
Isso será possível em razão da forte expansão do quantitativo de clientes, que pode ajudar a criar uma rota de crescimento mais estabilizada, possibilitando um aumento de até 68% da receita. Mas não para por aí: a Morgan Stanley acredita no potencial do banco digital, que pode investir no lançamento de novos produtos, fusões e expansão de benefícios em outros países.
