A Letra do Tesouro Nacional (LTN) é um título público do Tesouro Direto que integra a ala de taxas prefixadas, conhecidas como investimentos de Tesouro Prefixado. Este tipo de investimento é considerado de baixo risco e pode ser feito por qualquer pessoa.
Todos os títulos do Tesouro, incluindo a LTN ou Tesouro Prefixado, são ativos de Renda Fixa. Sendo assim, ao comprar o título, o investidor sabe quanto seu dinheiro terá rendido ao fim do vencimento.
As letras são investimentos que se encaixam em muitas carteiras de ativos. Sem contar que é um modalidade simples, assim como a poupança.
O que é LTN?
A LTN é um título prefixado do Tesouro Direto. Ela opera como uma boa opção de investimento principalmente quando o país está em situação de incerteza ou com os juros altos. Atualmente, a plataforma do Tesouro Direto oferece três títulos prefixados. Sendo eles:
- Tesouro Prefixado 2022
- Tesouro Prefixado 2025
- Tesouro Prefixado com juros semestrais 2029
O que muda entre cada uma dessas modalidades é a data de vencimento e a taxa de rendimento ao ano.
Além disso, o Tesouro Direto possui liquidez diária e permite que o resgate do valor investido seja feito a qualquer momento.
Por meio dessas letras, ainda, o investidor consegue rendimentos acima da média do mercado. Também tem a garantia de retorno fixo sobre o investimento.
Impostos LTN
Ao investir na LTN, os investidores são tributados assim como outras operações de Renda Fixa. Atualmente, a LTN conta com uma taxa Selic de 6,5% ao ano. Também existem LTNs com rendimentos acima dos 8% ao ano.
A LTN conta também com cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) quando é feito o resgate da aplicação em menos de 30 dias. Também é cobrado o Imposto de Renda (IR) com alíquota regressiva, assim como mostra a lista abaixo:
- 20%, em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias;
- 17,5%, em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias;
- 15%, em aplicações com prazo acima de 720 dias.
Esse prazo de taxação começa a ser contado no dia em que o título é comprado.
Como funciona a LTN?
O funcionamento da LTN é semelhante ao das outras letras oferecidas no Tesouro Direto. Essa modalidade de investimento permite ao investidor conhecer a rentabilidade com antecedência.
No entanto, apesar de ter um um rendimento prefixado, letras do Tesouro Direto possuem certa volatilidade, desde a compra até o seu vencimento.
Portanto, a LTN ou Tesouro Prefixado é um investimento de baixo risco, mas que possui oscilações no juro futuro. Quando o juro futuro sobe, o valor do título pode cair, ou vice-versa.
No curto e médio prazo, antes do vencimento, as letras oferecem rendimentos acima da média. Em possíveis cenários de queda do mercado, as letras podem sim render prejuízos.
Vantagens e desvantagens da LTN
As Letras do Tesouro Nacional (LTN) são investimentos gratificantes e seguros a médio prazo, mas que também possuem ressalvas. Confira abaixo as vantagens de desvantagens da LTN.
Vantagens LTN
- Investidor conhece a rentabilidade exata;
- Investidor pode pode calcular e contar com um valor bruto exato;
- Fluxo de investimento é simples;
- Maior disponibilidade de negociação;
- Boa opção em caso de estabilidade da da taxa Selic;
- Seguro.
Desvantagens da LTN
- Não é vantajoso, em termos de rendimento, comprar o título quando a Selic está em alta;
- O retorno é fixo até o vencimento;
- Pode haver prejuízo em caso de liquidação total.
Rentabilidade RTN
A rentabilidade de uma LTN é calculada a partir da diferença entre seu preço de compra e o valor em seu vencimento. Este valor será sempre de R$ 1 mil. Independente do preço de compra, o valor a ser recebido também será igual ao momento de sua expiração.
A nível de exemplo, usando a LTN que vence em 2027, com cotação a R$ 517,58 e taxa de juros de 10,83% ao ano. Supondo que você queira investir o valor de R$517,58 para vendê-la no dia 31/03/2021, pode utilizar a seguinte fórmula:
- [(1+taxa de juros da LTN)^1/365] – 1
- A equação seria assim: [(1+0,1083)^1/365] – 1 = 0,00028 = 0,028% ao dia
Então, temos:
- VF = 517,58 * [(1+ 0,00028)^242] = R$ 553,86 (valor de resgate)
Confira também: Liquidez de um investimento
