As ações do Nubank e da PagSeguro caíram -4,45% e -7,96%, respectivamente, nesta segunda-feira, 26. O motivo está na nova regra anunciada pelo Banco Central (BC) para transações com cartões pré-pagos. Para o mercado, as duas empresas serão as mais prejudicadas pelas novas mudanças.
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O que acontece é que o BC limitou a tarifa de intercâmbio que pode ser cobrada em transações com essas ferramentas em 0,7%. Além disso, a autoridade monetária também anunciou que a liquidação financeira dessas operações deverá acontecer no prazo máximo de até dois dias.
Na comparação com o cenário atual, o prazo de liquidação é de, em média, 28 dias, com o intercâmbio da modalidade sendo totalmente livre. Por outro lado, empresas como Stone e Cielo, que oferecem o serviço mais “puro” de maquininhas, devem aumentar sua rentabilidade diante dessas mudanças.
Impactos nas receitas
Segundo a nova norma, as receitas dos emissores de cartões pré-pagos, como o Nubank e a PagSeguro, serão reduzidas com a nova alteração. Isso porque elas ganham com o maior intercâmbio e com o conhecido “float”, que nada mais é do que a aplicação dos recursos das vendas até a data de liquidação.
“Enquanto o emissor do cartão de débito recebe um intercâmbio de 0,5%, os emissores de pré-pagos recebem até 2%, além de liquidar 30 dias depois”, explica Edson Luiz dos Santos, fundador e sócio da Colink Business Consulting e especialista no mercado de pagamentos.
Atualmente, essas duas fontes de receita são extremante importantes para as fintechs e bancos digitais que oferecem cartões pré-pagos em grande quantidade, até mesmo maior que os bancos tradicionais. O que acontece é que, para compensar a isenção de tarifas em diversos produtos, elas recorrem ao intercâmbio das transações.
Empresas tentam “acalmar” o mercado
Assim que o BC anunciou as novas mudanças, as empresas tentaram apaziguar os questionamentos do mercado sobre o cenário futuro. O Nubank chegou a declarar que suas receitas teriam sido 2,9% menores nos últimos 12 meses, com encerramento em junho, caso a medida estivesse em vigor desde 2021.
No caso da PagSeguro, o cálculo aponta para um lucro que pode oscilar 1% para mais ou para menos. Isso porque a empresa, além de emissora, também é credenciadora, pois paga intercâmbio a outros emissores. Os desdobramentos dessa nova resolução entrarão em vigor a partir de 1º de abril de 2023.
