A Taxa Referencial (TR) é uma taxa mensal criada durante o governo Collor, no início dos anos 1990. Seu objetivo inicial era servir como referência para a taxa de juros no Brasil e integrava uma das medidas adotadas pelo Plano Collor II.
Inicialmente, foi uma tentativa de controlar a inflação durante os anos de governo. Também servia como referência para os juros da economia brasileira, sendo um dos instrumentos de controle da inflação.
Na época em que foi criada, o país passava por uma inflação muito elevada. Por conta disso, muitos contratos e investimentos indexavam esta inflação, gerando ainda mais a alta de preços.
O que é a Taxa Referencial?
A Taxa Referencial (TR) serve como indicador para contratos ou ativos financeiros. Seu cálculo é feito pelo Banco Central do Brasil (Bacen). Quando foi criada, o governo pretendia utilizá-la para que a economia abandonasse taxas tão elevadas.
Atualmente, a TR é utilizada como base de correção monetária de empréstimos, do FGTS e de investimentos. Também é usada por quem aplica na poupança, que está diretamente relacionada.
Valor atual da Taxa Referencial
Assim como todas as taxas e índices, a TR tem seus valores levantadas por período. Seu cálculo, portanto, considera os valores atuais e dos últimos anos calculados. Confira a tabela abaixo:
Tabela TR 2013 a 2020
| Mês/Ano | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Janeiro | 0,0000 | 0,1126 | 0,0878 | 0,1320 | 0,1700 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 |
| Fevereiro | 0,0000 | 0,0537 | 0,0168 | 0,0957 | 0,0302 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 |
| Março | 0,0000 | 0,0266 | 0,1296 | 0,2168 | 0,1519 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Abril | 0,0000 | 0,0459 | 0,1074 | 0,1304 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Maio | 0,0000 | 0,0604 | 0,1153 | 0,1533 | 0,0764 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Junho | 0,0000 | 0,0465 | 0,1813 | 0,2043 | 0,0536 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Julho | 0,0209 | 0,1054 | 0,2305 | 0,1621 | 0,0623 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Agosto | 0,0000 | 0,0602 | 0,1867 | 0,2545 | 0,0509 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Setembro | 0,0079 | 0,0873 | 0,1920 | 0,1575 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Outubro | 0,0920 | 0,1038 | 0,1790 | 0,1601 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Novembro | 0,0207 | 0,0483 | 0,1297 | 0,1428 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Dezembro | 0,0494 | 0,1053 | 0,2250 | 0,1849 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 | |
| Acumulado no ano | 0,1910 | 0,8592 | 1,7954 | 2,0125 | 0,5967 | 0,0000 | 0,0000 | 0,0000 |
Tabela TR 1991 a 2011
| Ano | Taxa TR anual (%) |
|---|---|
| 2011 | 1,2079 |
| 2010 | 0,6887 |
| 2009 | 0,7090 |
| 2008 | 1,6348 |
| 2007 | 1,4452 |
| 2006 | 2,0377 |
| 2005 | 2,8335 |
| 2004 | 1,8184 |
| 2003 | 4,6485 |
| 2002 | 2,8023 |
| 2001 | 2,2852 |
| 2000 | 2,0962 |
| 1999 | 5,7295 |
| 1998 | 7,7938 |
| 1997 | 9,7849 |
| 1996 | 9,5551 |
| 1995 | 31,6207 |
| 1994 | 951,19 |
| 1993 | 2474,73 |
| 1992 | 1156,22 |
| 1991 | 335,51 |
Como a TR é calculada?
Para calcular a TR, o Bacen baseia-se nas taxas de juros das Letras do Tesouro Nacional em relação ao mercado de títulos públicos. A partir desses dados, é levantada uma média ponderada, que chega a uma taca conhecida como Taxa Básica Financeira (TBF).
Antes de calcular a TR, a fórmula utilizada considera um redutor que é calculado da seguinte forma:
- R = a+b×(TBF÷100)
Os valores significam:
- a = 1,005
- b = valor da TBF anualizada:
| TBF (% a.a.) | Valor de “b” |
|---|---|
| Maior que 16,0 | 0,48 |
| Menor ou igual a 16,0 e maior que 15,0 | 0,44 |
| Menor ou igual a 15,0 e maior que 14,0 | 0,40 |
| Menor ou igual a 14,0 e maior que 13,0 | 0,36 |
| Menor ou igual a 13,0 e maior ou igual a 10,5 | 0,32 |
| Menor que 10,5 e maior ou igual a 10,0 | 0,31 |
| Menor que 10 e maior ou igual a 9,5 | 0,26 |
| Menor que 9,5 | 0,23 |
A partir do cálculo do redutor, o Bacen define a TR da seguinte forma:
- TR = [((1 + TBF÷100) ÷ R) – 1] x 100%
Para esta fórmula é considerado um máximo entre zero e o valor calculado. Caso o resultado seja negativo, a TR será considerada como zerada.
Vale salientar que o cálculo da Taxa Referencial toma como base a média ponderada das taxas de juros pagas diariamente pelos CDBs. Esses são prefixados de acordo com as 30 maiores instituições financeiras do país.
Como a TR é utilizada?
A Taxa Referencial é muito utilizada para correção monetária ou incorporada em aplicações financeiras. Os exemplos mais comuns de seu uso são: poupança e Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS).
Na poupança, a TR é somada à taxa Selic para definir o rendimento da aplicação financeira. Já no caso do FGTS, a correção é feita somando um valor fixo de 3% ao ano.
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