Taxa Referencial

Taxa Referencial é muito utilizada para correção monetária ou incorporada em aplicações financeiras. Seu cálculo é feito pelo Bacen.

A Taxa Referencial (TR) é uma taxa mensal criada durante o governo Collor, no início dos anos 1990. Seu objetivo inicial era servir como referência para a taxa de juros no Brasil e integrava uma das medidas adotadas pelo Plano Collor II.

Inicialmente, foi uma tentativa de controlar a inflação durante os anos de governo. Também servia como referência para os juros da economia brasileira, sendo um dos instrumentos de controle da inflação.

Na época em que foi criada, o país passava por uma inflação muito elevada. Por conta disso, muitos contratos e investimentos indexavam esta inflação, gerando ainda mais a alta de preços.

O que é a Taxa Referencial?

A Taxa Referencial (TR) serve como indicador para contratos ou ativos financeiros. Seu cálculo é feito pelo Banco Central do Brasil (Bacen). Quando foi criada, o governo pretendia utilizá-la para que a economia abandonasse taxas tão elevadas.

Atualmente, a TR é utilizada como base de correção monetária de empréstimos, do FGTS e de investimentos. Também é usada por quem aplica na poupança, que está diretamente relacionada.

Valor atual da Taxa Referencial

Assim como todas as taxas e índices, a TR tem seus valores levantadas por período. Seu cálculo, portanto, considera os valores atuais e dos últimos anos calculados. Confira a tabela abaixo:

Tabela TR 2013 a 2020

Mês/Ano 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Janeiro 0,0000 0,1126 0,0878 0,1320 0,1700 0,0000 0,0000 0,0000
Fevereiro 0,0000 0,0537 0,0168 0,0957 0,0302 0,0000 0,0000 0,0000
Março 0,0000 0,0266 0,1296 0,2168 0,1519 0,0000 0,0000
Abril 0,0000 0,0459 0,1074 0,1304 0,0000 0,0000 0,0000
Maio 0,0000 0,0604 0,1153 0,1533 0,0764 0,0000 0,0000
Junho 0,0000 0,0465 0,1813 0,2043 0,0536 0,0000 0,0000
Julho 0,0209 0,1054 0,2305 0,1621 0,0623 0,0000 0,0000
Agosto 0,0000 0,0602 0,1867 0,2545 0,0509 0,0000 0,0000
Setembro 0,0079 0,0873 0,1920 0,1575 0,0000 0,0000 0,0000
Outubro 0,0920 0,1038 0,1790 0,1601 0,0000 0,0000 0,0000
Novembro 0,0207 0,0483 0,1297 0,1428 0,0000 0,0000 0,0000
Dezembro 0,0494 0,1053 0,2250 0,1849 0,0000 0,0000 0,0000
Acumulado no ano 0,1910 0,8592 1,7954 2,0125 0,5967 0,0000 0,0000 0,0000

Tabela TR 1991 a 2011

Ano Taxa TR anual (%)
2011 1,2079
2010 0,6887
2009 0,7090
2008 1,6348
2007 1,4452
2006 2,0377
2005 2,8335
2004 1,8184
2003 4,6485
2002 2,8023
2001 2,2852
2000 2,0962
1999 5,7295
1998 7,7938
1997 9,7849
1996 9,5551
1995 31,6207
1994 951,19
1993 2474,73
1992 1156,22
1991 335,51

Como a TR é calculada?

Para calcular a TR, o Bacen baseia-se nas taxas de juros das Letras do Tesouro Nacional em relação ao mercado de títulos públicos. A partir desses dados, é levantada uma média ponderada, que chega a uma taca conhecida como Taxa Básica Financeira (TBF).

Antes de calcular a TR, a fórmula utilizada considera um redutor que é calculado da seguinte forma:

  • R = a+b×(TBF÷100)

Os valores significam:

  • a = 1,005
  • b = valor da TBF anualizada:
TBF (% a.a.) Valor de “b”
Maior que 16,0 0,48
Menor ou igual a 16,0 e maior que 15,0 0,44
Menor ou igual a 15,0 e maior que 14,0 0,40
Menor ou igual a 14,0 e maior que 13,0 0,36
Menor ou igual a 13,0 e maior ou igual a 10,5 0,32
Menor que 10,5 e maior ou igual a 10,0 0,31
Menor que 10 e maior ou igual a 9,5 0,26
Menor que 9,5 0,23

A partir do cálculo do redutor, o Bacen define a TR da seguinte forma:

  • TR = [((1 + TBF÷100) ÷ R) – 1] x 100%

Para esta fórmula é considerado um máximo entre zero e o valor calculado. Caso o resultado seja negativo, a TR será considerada como zerada.

Vale salientar que o cálculo da Taxa Referencial toma como base a média ponderada das taxas de juros pagas diariamente pelos CDBs. Esses são prefixados de acordo com as 30 maiores instituições financeiras do país.

Como a TR é utilizada?

A Taxa Referencial é muito utilizada para correção monetária ou incorporada em aplicações financeiras. Os exemplos mais comuns de seu uso são: poupança e Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS).

Na poupança, a TR é somada à taxa Selic para definir o rendimento da aplicação financeira. Já no caso do FGTS, a correção é feita somando um valor fixo de 3% ao ano.

Confira também: Desemprego no Brasil: Qual é a taxa atual e como é calculada?

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